Was geht? (30. April – 6. Mai)
Die Fed hält den Druck aufrecht
Nach einem weiteren Bankzusammenbruch und Anzeichen einer Abschwächung der Wirtschaft hob die Federal Reserve ihren Leitzins um einen Viertelpunkt an. Es war die dritte Erhöhung in Folge in dieser Größenordnung und die 10. Zinserhöhung in Folge seit letztem März. Der Schritt der Zentralbank in der vergangenen Woche erhöhte die Zinsen auf eine Spanne zwischen 5 und 5,25 Prozent, ein Niveau, das seit Sommer 2007 nicht mehr erreicht wurde. Bei der Bekanntgabe der Entscheidung ließen die Fed-Vertreter die Tür für eine mögliche Pause in der Serie aggressiver Zinserhöhungen offen bei ihrem nächsten Treffen. Aber später auf einer Pressekonferenz machte Jerome H. Powell, der Vorsitzende der Fed, deutlich, dass die Tür nur einen Spalt offen stand: Zusätzliche Schritte, sagte er, „können“ angebracht sein. Selbst diese etwas milde Rhetorik stellt eine deutliche Änderung der Haltung der Fed dar. Seit Monaten stellt sich die Frage, wie stark und nicht ob die Zentralbank die Zinsen anheben würde.
Ein Zusammenbruch der dritten Bank
JPMorgan Chase, die größte Bank des Landes, übernahm letzte Woche die First Republic Bank, nachdem die Federal Deposit Insurance Corporation First Republic beschlagnahmt hatte, um sie vor einem freien Fall zu retten und eine umfassendere Bankenkrise einzudämmen. First Republic, eine mittelgroße Bank mit Sitz in San Francisco, erhielt im März von 11 der größten US-Banken eine Rettungsleine in Höhe von 30 Milliarden US-Dollar, kurz nachdem der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und der Signature Bank Panik im gesamten Bankensektor auslöste. Aber diese Geldspritze hat das Unvermeidliche nur verhindert: First Republic gab Ende letzten Monats bekannt, dass es atemberaubende 102 Milliarden US-Dollar an Kundeneinlagen verloren hat. Mit der Übernahme von First Republic wiederholt Jamie Dimon, Chief Executive von JPMorgan, eine Rolle, die er während der Finanzkrise 2008 spielte, als er Bear Stearns und Washington Mutual auf Geheiß der Bundesaufsichtsbehörden erwarb. JPMorgan sagte am Montag, dass es erwartet, dass seine jüngste Übernahme den Gewinn in diesem Jahr um 500 Millionen US-Dollar steigern wird.
Jobs abholen
Nach einer deutlichen Verlangsamung im ersten Quartal des Jahres stieg die Zahl der neu geschaffenen Stellen im April unerwartet an und übertraf damit die Prognosen der Analysten deutlich. Laut dem jüngsten Bericht des Arbeitsministeriums vom Freitag haben die Arbeitgeber im vergangenen Monat 235.000 Stellen geschaffen; Analysten hatten 170.000 prognostiziert. Die Widerstandsfähigkeit des Arbeitsmarkts hat die Beamten der Fed verwirrt, deren Kampagne zur Anhebung der Zinssätze zur Zähmung der Inflation und zur Abkühlung der Wirtschaft inzwischen mehr Auswirkungen auf die Arbeitsplätze haben sollte. Eine weitere schlechte Nachricht für die Fed ist das Lohnwachstum – das von Zentralbankern als Indikator für das Durchhaltevermögen der Inflation verwendet wird – das Jahr bis April um 4,4 Prozent gestiegen.
Was kommt als nächstes? (7.-13. Mai)
Gegen die Schuldenobergrenze stoßen
Präsident Biden wird voraussichtlich am Dienstag mit Kongressführern zusammentreffen, um die Anhebung der Schuldengrenze zu erörtern, die die Vereinigten Staaten im Januar technisch erreicht haben, obwohl das Finanzministerium Buchhaltungsmanöver eingesetzt hat, um die Regierung bei der Zahlung ihrer Rechnungen zu halten. Letzte Woche sagte Finanzministerin Janet Yellen, dass dem Land bereits am 1. Juni das Geld ausgehen könnte. Diese eingreifende Frist stellt Herrn Biden vor ein kniffliges politisches Problem. Die Republikaner versuchen, von Herrn Biden Zugeständnisse zu erpressen, die seine Agenda erheblich untergraben würden. Herrn Biden stehen einige Optionen zur Verfügung. Er könnte sich weigern, zu verhandeln. Er könnte über Ausgabenkürzungen verhandeln, diese Diskussionen aber von der Schuldengrenze trennen. Oder er könnte versuchen, eine Handvoll gemäßigter Republikaner für eine Erhöhung des Limits zu gewinnen. Es gibt noch eine andere mögliche Option: eine verfassungsmäßige Anfechtung der Schuldengrenze, ein langfristiger Plan, der sich auf eine Klausel im 14. Verfassungszusatz stützen würde.
